Положительная динамика рынка черного металлопроката, начавшаяся в феврале текущего года, практически исчерпала запас роста, во всяком случае, на большинстве сортаментных и региональных рынков наблюдается стабилизация. Это говорит о том, что мировые цены на металлопрокат достигли своего максимума и в ближайшей краткосрочной перспективе будут, по-видимому, снижаться. Итак, начиная с февраля на рынке доминировала повышательная тенденция. Цены на все виды металлопроката росли со средними темпами 1,1—1,5% в месяц. Особенно активный рост происходил в весенние и летние месяцы, когда по отдельным рынкам цены выросли от 15 до 20%.
Эта динамика нашла свое отражение в изменении индекса мировых цен, которое проявилось резким ростом в апреле — мае (в этот период индекс превысил уровень начала года на 25%). Одновременно повышались и месячные темпы прироста: если в начале года они составили 1,8%, то уже по итогам I—II квартала приблизились к 5,6%. Все это свидетельствовало об окончательной замене понижательной тенденции 2001 года на стабильно повышательную в текущем году. В дальнейшем ситуация кардинально изменилась. Летние месяцы — традиционный период подъема активности на рынке — привнесли следующие тенденции. На рынках большинства стран начали стабилизироваться цены, причем по уровню они вплотную приблизились к ценам 2000 года — наивысшим ценам на металлопрокат за период 1993—2002 годов. Это и послужило, видимо, сигналом к смене тенденции. Уже в период августа — октября на рынке сталепроката рост если и происходит, то не более чем на 0,7—1% в месяц.
Особенно примечательным был сентябрь. В сентябре цены снизились на 0,2 и 0,6% в течение двух недель подряд. Похожая ситуация повторилась и в октябре. Очевидно, дальнейшее развитие рынка будет характеризоваться как «нейтральный тренд с возможной сменой на понижательный», что, по всей видимости, проявится уже в ближайшие месяцы (декабрь, январь). Как считает большинство аналитиков рынка, уже в первом месяце 2003 года мировой индекс цен понизится на 5—7%. Что касается региональных индексов, то ситуация на континентах складывается разная. Лидер годового повышения цен — рынок Северной Америки в последние месяцы 2002 года резко снижает цены на большинство позиций. Видимо, это объясняется падением спроса из-за высоких цен, что наблюдалось и в предыдущие периоды «дорогого рынка» (с временным лагом в 1,5—2 месяца подобная картина наблюдалась в 2000 году). Так, за период сентября — октября цены на рынке упали более чем на 10% и имеют дальнейшую тенденцию к снижению. На других рынках ситуация диаметрально противоположная.
Например, на рынке Азии после стабилизации в июле — сентябре индекс цен резко вырос (в октябре на 10%), что связано с увеличением основных макроэкономических показателей в странах Азии и, как следствие, с ростом потребления металла промышленностью. Подтверждением является тот факт, что наиболее значительно выросли цены на низкопередельный прокат (см. ниже). Аналогичная ситуация и на рынках Европы, однако общее удорожание не превышает 4—6%, что также объясняется стабилизацией роста в европейских экономиках в текущем году. Рынки ЕС следуют общемировой тенденции повышения. Причем наиболее длительный и заметный рост происходит на рынках плоского проката. С февраля по конец ноября текущего года горячекатаные рулоны подорожали на 115 долл./т (+57%), а холоднокатаная рулонная сталь на 105 долл./т (+38%). При этом относительно стабильными были цены на оцинкованный лист и арматурную сталь. Однако с начала октября рост цен коснулся и этих позиций. Так, за октябрь — ноябрь арматура подорожала на 80 долл./т, а оцинкованный лист на 45 долл./т. Таким образом, за неполный месяц европейские цены на арматуру и оцинкованный лист выросли на 35 и 11% соответственно, достигнув среднемировых.
Похоже, повышательная тенденция на рынке будет сохраняться еще некоторое время, и кардинальных изменений следует ожидать не ранее начала 2003 года. На рынке Турции — стабильное повышение. За период октября — ноября цены выросли в среднем на 2,5—3%. Однако подорожание касается наиболее ходовой и востребованной рынком продукции, а именно плоского проката. В последних числах ноября цена на холоднокатаные рулоны установилась на уровне 355 долл./т. Таким образом, за текущий год данная позиция подорожала более чем на 30%. Аналогичную динамику показывает и горячекатаный лист: за октябрь — ноябрь цены повысились на 3,5%, а по итогам года — более чем на 35%. По другим позициям (арматура, катанка и т.п.) цены оставались стабильными. Рынок СНГ (дальневосточные и балтийские порты) вновь возобновил рост. Особенно ощутим он на рынке листового проката. В портах Дальнего Востока прирост цен на г/к сталь достиг 23% (за неполный месяц с середины октября). На х/к рулоны цены также выросли, хотя и не столь существенно. В период сентября — октября прирост цен составил 18% и, скорее всего, к концу года еще увеличится. Однако, как и на мировом рынке, ресурс подорожания уже исчерпан: цены на внутреннем рынке практически достигли потолка, хотя в отсутствие металла в стране из-за увеличения экспортных поставок к концу года возможен рост еще на 4—5%. В данной ситуации интересно незначительное снижение в начале ноября цен на сляб на рынках Дальнего Востока.
Цена сляба снизилась на 16% (до 185 долл./т), хотя в тот же период на рынке Китая, например, цены на эту продукцию выросли на 6%. Сляб подорожал и в западных портах — к середине ноября цена установилась на уровне 230 долл./т. Причину повышения цен на сляб многие аналитики склонны видеть в прояснении ситуации с поставками стали в Европу и определении объемов экспорта (в том числе, российского). Кроме того, на европейском рынке значительно возрос спрос на данную продукцию, что подтверждается изменением цен. Другие товарные позиции если и сохранили тенденцию к росту, то не столь заметную. Арматура и круг практически не изменили своей стоимости; рынок заготовки после непродолжительного падения спроса и цены вновь проявил тенденцию к повышению. Арматурная сталь в ноябре на рынках СНГ стоила 200—210 долл./т, заготовка — 180—200 долл./т. Возобновился рост на рынке Китая. По информации на конец ноября ценовая ситуация менялась следующим образом. Рынок холоднокатаного и горячекатаного плоского проката вырос на 2,5 и 7% соответственно.
Оцинкованный лист стоит 500 долл./т, то есть на 20—30 долларов дороже, чем на американском рынке. Ситуация любопытна тем, что с начала года данная позиция на китайском рынке подорожала более чем на 54%, чему способствовал рост спроса и расширение строительных работ в стране. По итогам года выросли также цены на сляб и заготовку — на 37 и 24% соответственно. Рынок США продолжает сохранять относительную стабильность. Определив ряд позиций, преследуемых в рамках антидемпинговых процедур, США довольно долго административными средствами влияли на развитие ситуации. Однако на фоне снижения давления импорта американские сталеплавильщики продолжали увеличивать отпускные цены, что к началу сентября привело к падению спроса со стороны потребителей. Падение спроса явилось причиной снижения в сентябре — ноябре цен на ряд позиций. В этот период наиболее сильно подешевел (на 50 долларов, или на 12%) оцинкованный лист, стоящий сейчас 470 долл./т. Также после длительного периода стабильности начали снижаться цены на конструкционные профили и плоский прокат (холоднокатаный и горячекатаный). В настоящее время толстый лист стоит на рынке США 300— 320 долл./т, холоднокатаная сталь — 430—450 долл./т, таким образом, общий рост цен на данные позиции по итогам года составил 47 и 50% соответственно.
Очевидно, что практически для всех рынков ключевой позицией является плоский горячекатаный и холоднокатаный прокат, цены на который растут стремительными темпами во всех регионах. На протяжении 2002 года цены на эту продукцию несколько раз вырастали скачками и имели стабильную повышательную тенденцию. Однако, похоже, что запас роста рынка практически исчерпан и дальнейшее развитие будет понижательным, тем более что увеличившееся предложение металла на внешнем рынке уже полностью удовлетворяет спрос. Не стоит списывать со счетов и постоянно укрепляющийся евро: при стоимости европейской валюты, вплотную приблизившейся к доллару, для европейских производителей резко сужается сектор экспортного рынка, а давление импорта становится все значительнее. Все это в совокупности серьезно ослабляет устойчивость европейской сталелитейной промышленности и делает ценовую ситуацию слабопрогнозируемой в долгосрочной перспективе.
Ситуация с сортовым прокатам более ясная. Общее снижение объемов строительства в США, странах Западной Европы и некоторых азиатских государствах обусловливает практически нулевые темпы роста цены на сорт, особенно строительного сортамента. Очевидно, стоит ожидать снижения стоимости проката на 10— 15% уже в I квартале 2003 года. Исключение могут составить лишь Китай, Южная Корея и восточноевропейские страны, где в последние месяцы существенно выросли инвестиции в строительный сектор. Таким образом, на мировом рынке черного металлопроката в конце 2002 года по многим товарным группам достигнут потолок роста цены. В дальнейшем при сохранении существующих темпов роста (а в том, что они останутся на достигнутом уровне, сейчас сомнений ни у кого нет) цены неизбежно начнут снижение. Насколько это снижение будет значительным, зависит в основном от состояния конкретных региональных экономик, и прогнозировать его в годовой перспективе сейчас практически невозможно.