В точном соответствии с тенденциями западного рынка продолжился рост цен на все позиции металлопродукции и в России. Интенсивность этого роста в большей степени коррелировала с потребностями отечественных предприятий и ростом дефицита на некоторые товарные группы. Общая тенденция рынка черного проката – стабильное увеличение стоимости всех товарных групп. Этот процесс начался с ростом мировых цен и переориентацией отечественных производителей на внешние рынки. Когда в феврале мировые цены пошли вверх, внутри России рынок был относительно стабильным. Достаточно сказать, что на протяжении 2001 года индекс цен на черный металлопрокат оставался практически неизменным и среднегодовой рост цен составил лишь 10–12%, что вполне соответствовало уровню инфляции. В текущем же году ситуация стала прямо противоположной. Столкнувшись, с одной стороны, с ростом производства, а соответственно и спроса на металлопрокат, а с другой стороны, оказавшись в ситуации искусственного дефицита, связанного с ориентацией производителей на экспорт, отечественные потребители испытали настоящий «голод». Как результат – многократный рост цен, отсутствие металла на складах и туманность перспектив. Если рассмотреть отрасль в целом, то заметная тенденция роста цен нашла свое отражение в изменении индекса цен на черный металлопрокат. Так, по нашим исследованиям, в текущем году индекс вырос более чем на 35% к уровню начала 2002 года. Причем особенно интенсивно металл дорожал во второй половине года. В начале лета (14–17 июня) еженедельный прирост индекса цен установился на уровне 1,5–2,0%. Подобными темпами рост продолжался до сентября. В сентябре наметилась некоторая стабилизация, вызванная не столько конъюнктурными изменениями, сколько психологическими факторами – большинство участников рынка начали выражать уверенность, что дальнейшего роста цен можно избежать. Однако такие настроения не имели под собой основы – по истечении сентября рост на рынке возобновился, причем его темпы стали существенно выше. Особенно значительное увеличение произошло в первые недели ноября. Кроме того, большинство бюджетных и строительных организаций именно в конце года увеличивают интенсивность закупок, стараясь реализовать заложенные на текущий год денежные средства.
Этот фактор привел к увеличению потребления и росту стоимости металлопродукции в прошлом году, подобная схема реализуется и в текущем году. Итак, на конец ноября индекс цен металлопроката достиг 135% к уровню прошлого года, а среднемесячный прирост цен составил 3,6%. При этом наибольшая активность на рынке наблюдалась в июне и в период сентября – ноября. По итогам года безусловным лидером повышения является арматурная сталь, особенно строительного сортамента. Если в начале года среднерыночная цена арматуры А3 составляла 6700–6800 руб./т, то в начале ноября она достигла 10600–10800 руб./т, таким образом, рост цены на данный вид продукции по итогам года составил более 58%. Основная причина столь существенного роста цен на продукцию строительного сортамента – спрос со стороны строительных организаций и дефицит металла. В начале года оборачиваемость запасов по данному виду продукции составляла 15–20 дней, но после значительного повышения цен (в июне – августе) этот срок сократился до 8–12 дней. Аналогичное положение и на рынке балок.
Эта позиция – тоже основная для строительного сектора, но в отличие от цен на арматуру цены на нее сохранялись стабильными на протяжении всего года вплоть до октября. За первые 8 месяцев рост цен на балку не превысил 11%, однако с началом октября цены резко пошли вверх, достигнув за неполный месяц отметки в 11900 руб./т. Таким образом, общий прирост цен на балку достиг 28%. На рынке другого строительного проката развиваются схожие тенденции: при росте спроса растут цены. Например, уголок и швеллер по итогам года стали дороже на 52 и 37% соответственно, и достигнутый уровень далеко не предельный. Многочисленные комментарии экспертов сходятся в одном. Пока на внешних рынках развиваются повышательные тенденции (а как следует из нашего анализа, повышательный тренд уже сменился нейтральным и намечается начало снижения), рост цен в стране будет тем интенсивней, чем активней будет внешнеторговая деятельность отечественного производителя. После снижения цен на внешнем рынке и оттока оттуда российского экспорта тенденция развития внутренних цен изменится, причем тем кардинальнее, чем значительней сократятся объемы экспорта. Временной лаг данного фактора в силу инертности экспортных потоков и существенного дефицита наличного металла в стране составляет не менее 2–2,5 месяцев.
Таким образом, заметного понижения на российском рынке черных металлов следует ожидать не ранее конца января – начала февраля (хотя на фоне рождественских каникул и возможно некоторое понижение цен, но лишь в силу снижения деловой активности участников и утверждения бюджетов на следующий год, а не благодаря структурным изменениям рынков). Изменения цен на внутреннем рынке цветных металлов не столь существенны. Из-за отсутствия в стране потребителей больших объемов цветного металлопроката сама металлообрабатывающая подотрасль находится не в лучшей форме. Как свидетельствуют статистические данные, на большинстве предприятий ОЦМ наблюдается сокращение объемов производства (на ряде предприятий довольно существенное) в связи с ростом цен и снижением платежеспособного спроса со стороны заказчиков. На рынке меди и ее сплавов (латунь, бронза, медно-никелевые сплавы) стабильный рост наблюдается на протяжении последних 5 месяцев, а на рынках медного проката – с середины сентября. Дело в том, что именно в начале сентября на мировых рынках наблюдался интенсивный рост цен на медь. Кроме того, подведение итогов работы предприятий за три квартала 2002 года привело к изменению ценовой политики последних, что выразилось во всеобщем подорожании металлопроката. К началу декабря усредненная цена меди на российском рынке составила 60 тыс. руб./т, что превышает показатели начала года на 5–8%.
Цена плоского и круглого проката из меди марок М1, М2 достигла 103–105 тыс. руб./т, цена круглого проката из простых бронз – 90–94 тыс. руб./т, цена сортового проката из свинцовистых и кремнистых латуней – 80–85 тыс. руб./т. По всем этим позициям среднегодовой рост цен составил 7–12%, что вполне согласуется с ростом мировых котировок. На рынке алюминия и алюминиевого проката также наблюдается сильная корреляция с внешними рынками. Так, если на внешних рынках развивается понижательная тенденция, то на внутреннем рынке также наблюдается падение цены, причем только на первичный металл. Например, в августе при общем снижении цены на ЛБМ на российском рынке также было зафиксировано падение цены первичного алюминия на 1,5%, продлившееся, однако, недолго. Уже с началом сентября котировки первичного металла пошли вверх, достигнув 55,6 тыс. руб./т. Цена алюминиевого проката на начало декабря составляет 78,5–79 тыс. руб./т, сохраняя стабильность уже в течение двух месяцев.
Также стоит отметить ситуацию с внутрироссийскими ценами на свинец и цинк. Уровень цен на свинец на протяжении июня – октября был стабильным и мало менялся, однако за несколько дней ноября цена подскочила на 8,5% единовременно. В настоящее время свинец предлагается потребителям по цене 21–21,7 тыс. руб./т. Цинк, наоборот, снизив стоимость в начале лета на 13%, оставался стабильным вплоть до первых чисел ноября. Затем, как и котировки свинца, котировки цинка резко возросли (на те же 13–15%). По всей видимости, в условиях ограниченного спроса со стороны потребителей главным критерием при установлении цены на металл будет выступать не котировка ЛБМ, а интенсивность спроса и потребности переработчиков металла на российском рынке. Дальнейшее развитие рынков цветного и черного металлопроката будет, безусловно, повторять тенденции внешних рынков с небольшим временным лагом. Чем более резкой будет смена конъюнктуры на внешних рынках, тем в более уязвимом состоянии будут находиться отечественные производители и потребители. Для производителей металла (особенно черного) данная ситуация опасна тем, что при смене направления движения цен от повышательного к понижательному металлурги вынуждены будут переориентироваться на внутренний рынок.
Однако здесь проблема состоит в том, что внутренний рынок физически не готов заменить собой рынок внешний, что, безусловно, в среднесрочной перспективе приведет к снижению объемов производства и падению внутренних цен. Если предприятия сумеют компенсировать уход с внешнего рынка ростом рентабельности (снизив издержки и увеличив производительность), то перспективы у рынка могут быть вполне оптимистичными. Если же ухудшение внешней конъюнктуры приведет к росту издержек, как это было в предыдущие периоды, то российский рынок вновь снизится до уровня середины прошлого года. Большинство участников рынка склоняются именно ко второму варианту развития ситуации: после резкого роста цен прогнозируется существенный откат назад, сопровождаемый падением цен, увеличением продаж на первом этапе и последующей стабилизацией. Подобный сценарий ожидает Россию не ранее I квартала 2003 года, пока же рост цен при сохранении внутреннего дефицита – объективная реальность.